日交易量20亿美元，汤姆·鲍德温的投资之道！

在杰克·施瓦格的著作《金融怪杰》中，有这么一位交易员，他从肉类包装公司产品经理转行交易员，经过多年打拼，成为日交易量达20亿美元的长期国债期货最大个人交易者。

他的名字叫汤姆·鲍德温！

 从肉类包装公司经理到长期国债最大的个人交易者 

鲍德温很早就对交易产生了兴趣，大学时曾经修过一些有关商品交易的课程，他一直想从事交易，但苦于没有资本买交易所的席位，毕业后到了肉类包装公司工作。

到了1982年，当他发现其实可以租席位进行交易，于是他在肉类包装公司产品经理的职务并租下芝加哥商品期货交易所的一个席位，开始了场内交易生涯。初入市场的鲍德温毫无交易经验，那时他的本金只有25000美元。他租借交易所席位每月还要支付2000美元的租金，另外每月至少要留1000美元用于生活开支。

尽管如此，但鲍德温却不是谨小慎微的交易者，他积极主动、敢于冒险的交易作风是其交易成功的关键要素之一。起初，鲍德温靠观察市场上的每笔交易来学习积累经验。“我会整天站在交易厅内观察市场动态，并发展自己对市场的看法。如果我的看法后来证实是正确的，就算我没从事交易，也是值得。同时，在交易时，我也可以就眼前的市场行为，根据过去观察心得，来决定我下一步的动作。”

而市场行为，鲍德温认为既是市场走势，也是交易员的操作手法——“市场走势会一再重复，而市场做手也会一再重复相同的动作。”　

通过不断的学习努力，鲍德温在场内交易的起步阶段就已盈利。场内交易的第一年还未过去，他通过交易就变成了百万富翁，通过多年的成功交易，鲍德温获利超3000万美元。

在最巅峰时，鲍德温经常经常一笔交易高达2亿美元的合约，而他通常在一天之中大约会进行20亿美元的公债的交易，是长期国债期货场中最大的个人交易者，交易规模足以和场内主要的机构玩家平起平坐。

 汤姆·鲍德温的交易之道 

1、尽量降低风险

鲍德温每笔交易要求能拿多少，就拿多少。每次买进与卖出也许只相差一点点，甚至只有一档，不过并不强求。在他看来必须根据市场的情况判断。如果你手中握有的部位不错，就应该尽量发挥它的潜力。就较大的部位来说，鲍德温每笔交易买进卖出之间在四档之后，便会获利了结。他坚持尽量把每个部位所持有的时间都控制在最短。——有的时候只有几秒钟。

这么做的目的只是在于：尽量降低风险。

2、从不患得患失

在从事场内交易5年的人之中，没有被淘汰出局的大概只有20%，而在他们当中，能够赚到100万美元以上的大约只有1%。

鲍德温认为，“这1%的场内交易员与其他99%的场内交易员之间的区别主要在于努力与否，也就是毅力是否坚强的问题。

另外，在这一行中，必须把对金钱的顾虑抛到脑后，这也就是说，你不能为金钱而交易。　

没有患得患失，是鲍德温成功的关键，这也是他认为自己之所以可以成功的主要条件之一，同时他认为如果想要获取成功，那需要足够的用心与毅力，凡是输家绝对不够努力。　

3、耐心等待出场时机

面对亏损，鲍德温更多选择的是出场观望。他总是在等待最适当的出场时机。这是他交易风格的主要特色之一。“不要轻言放弃任何一笔交易。有许多交易员在遭逢亏损时，会急着出场，因为他们当初接受的训练，就是要尽快停损。然而他们多忍耐一下，甚至只要几分钟，也许原本只能在7美元卖出的部位，可以卖到10美元。”　　

如果人们愿意多忍受一下亏损所带来的痛苦，其结果反而可能会变得更好，但是有些人总是放弃得太快。在某些交易上，如果能坚持久一点，亏损的规模会因此而减少。

这便是鲍德温提出的一个观点，表面看有违传统。他指出：交易亏损时，别急于出场，耐心一点，多等待一会，选择最有利的出场时机。

4、交易时必须保持清醒　

有些交易员之所以无法成功的主要原因，在于他们的自尊心过强，不愿意采纳别人的看法。而鲍德温之所以能够成功，则是因为他并没有过于自我，或者说是自以为是。

对鲍德温来说，无论一个交易员成功与否，在处理每一次的交易时，保持清醒的头脑才算做合格。