解密：澳洲AFSL牌照，你所不知道的6个关键点

我们去年写过一篇“澳洲监管不再神秘，史上最全澳大利亚货币监管查询流程”，帮助大家解答怎么查询ASIC监管。

事实上，澳洲交易商牌照的相关规定或者说法律比较复杂，今天我们就再起一篇，来深入说说「澳洲AFSL牌照你所不知道的6个关键点」

在澳洲，信息披露要求与一般金融服务监管体制通常仅适用于零售客户，因为机构客户在维护自己的利益方面有优势。

比方说澳洲金融申诉服务机构FOS，一般来讲交易商对零售客户提供金融服务，都会加入澳洲FOS会员，因此就能在澳洲FOS查到登记的联系方式；如果面向客户群体是机构客户的话，通常都不会加入澳洲FOS，那么就查不到联系方式。

这也是为什么大家在的维权中心会看到这样的回复：该监管号对应的牌照只能向机构客户提供金融服务，无法查到联系方式。

一，零售客户和机构客户的定义

零售客户 

1、金融产品或金融服务，投资资金小于50万澳元。

（该图片来自澳洲ASIC）

机构客户

1、投入金融产品或金融服务的资金量大于50万澳元的客户。

2、净资产达250万澳元或过去两个财务年年度收入达25万澳元的客户。

3、又称专业投资者，他们有专业的投资建议和投资经验，大致归类为持有澳洲AFS牌照的机构客户，上市公司，银行和互济会等其他实体。

二，澳洲保证金交易的定义是什么？

想要知道保证金交易的定义就要先了解金融衍生品Derivatives。

在澳洲，金融衍生品Derivatives分为两类，一类是exchange-traded derivatives（场内衍生品）；另一类是over-the counter derivatives(场外衍生品），其中场外衍生品包括：Margin FX（又称margin foreign exchange contract) ，CFDs差价合约，二元期权等。

Margin FX的中文意思就是保证金交易。

如果一个澳洲平台的保证金这项金融产品受监管，则必有金融衍生品Derivatives这项。

三，澳洲金融产品分为10大类

1、股票

2、债券

3、管理投资计划的收益

4、金融衍生品

5、普通保险

6、人寿保险

7、养老基金

8、基本存款产品

9、退休储蓄账户

10、保证金贷款

（该图片来自澳洲ASIC）

四，澳洲金融服务（业务权限）分为6大类

A、提供金融产品建议

B、经营金融产品

C、金融产品做市

D、经营注册的投资管理计划

E、提供金融产品保管或托管服务

F、传统信托公司服务

（该图片来自澳洲ASIC）

结合澳洲多家金融平台，通常是A，B两项业务权限或A，B，C三项业务权限

A、提供金融产品建议

B、经营金融产品

C、金融产品做市

下面我们重点说下A项、B项、C项的含义

A项业务权限：提供金融产品建议

金融产品建议、金融产品陈述或金融产品说明等其他基于事实的，不构成投资决策的推介。

（该图片来自澳洲ASIC）

B项业务权限：  经营金融产品

申请、获得、发行、变更、销售金融产品，承销证券或投资管理计划收益。

通俗来讲B项业务权限就是我们说的STP直通式，参考英国监管局牌照的分类，因为澳洲和英国属于英美法系，即法律文化和法律渊源差距不大，金融公司的监管制度也是相似的。

（该图片来自澳洲ASIC）

C项业务权限：金融产品做市

为金融产品有规律报价，按照自己有所报出的买价买入或卖出金融产品；其他市场参与者根据这些报价买入或卖出金融产品。

通俗来讲C项业务权限就是我们说的MM做市商。

（该图片来自澳洲ASIC）

五，怎么查澳洲平台能否做货币交易？

凡接受澳洲ASIC监管的金融公司，都必须有澳洲金融业务许可证，英文简称AFSL，全称是Australian Financial Services Licensee。

那么是不是有AFSL牌照就可以做保证金交易呢？当然不是的，要看授权的业务范围。

打个比方，中国的工商注册，你做食品类要获得食品类业务权限的许可，你要做房地产就要获得房地产类业务权限的许可。

（该图片来自澳洲ASIC）

一 看上图A，B，C三项权限

   有A，B两项权限的为STP直通式牌照

   有A，B，C三项权限的为MM做市商牌照

二 看A，B或A，B，C三项授权的金融产品是否包含derivatives（金融衍生品）

上面我们写到了保证金（Margin FX）是属于derivatives（金融衍生品）的，因此有derivatives说明能做保证金交易。

三 看客户类型

有retail and wholesale clients说明能向机构客户和零售客户提供金融产品;

只有retail clients说明只能向零售客户提供服务;

只有wholesale clients说明只能向机构客户提供服务。

注：零售客户和机构客户的区别详见第一点

六，澳洲AFSL牌照和AFSAR牌照区别在哪？

（该图片来自澳洲ASIC）

AFSAR英文全称Australian Financial Services Authorised Representatives，中文译为澳洲金融服务授权代表。

授权代表是根据澳洲公司法设立，由持有AFS牌照的金融公司（主牌公司）授权，可代表主牌公司提供一个或多个金融产品服务，授权代表不能持有客户资金，需要直接汇到主牌公司的监管隔离账户。

澳洲AR授权代表业务权限要对照主牌公司经营权限直接看，不会写详细信息，只会写大类别，对照主牌公司的大类别即可。

如下图为一个澳洲授权代表的监管查询截图，能代表主牌公司进行A项，B项业务，这两项包含的详细的业务权限就需要看主牌公司对应的业务权限了。

（该图片来自澳洲ASIC）

如下图为一个澳洲授权代表的监管查询截图，能代表主牌公司进行A项，B项，C项三项业务，这三项包含的详细的业务权限就需要看主牌公司对应的业务权限了。

（该图片来自澳洲ASIC）