图文分析！如何运用道氏理论分析趋势走向？

2024-06-23 11:32:46 金融资讯 要懂汇

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“趋势”是技术分析的核心概念，是市场何去何从的方向。道氏理论是技术分析的核心，它的主要原理有：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；市场波动有三种趋势（主要趋势、次要趋势、日常波动）；交易量在确定趋势中的作用。

换言之，道氏理论的核心是以趋势为主，是反映市场总体趋势的一种技术理论。

道氏理论的三种趋势

道氏理论中，市场价格以三重运动形式推进，其运动形式分别是：主要趋势、次级趋势、短期波动，任何市场中，这三种趋势必然同时存在。市场的主要趋势是可以被预测的，次级趋势则难以被预测，很容易判断错误，而短期波动是随机的，难以预测，甚至是不可预测的。

如何判断主要趋势？

在道氏理论中最重要的是确定主要趋势，主要趋势也会影响市场的次级趋势。而市场的主要趋势是可以被预测的，也是我们能把控的。主要趋势上升即为牛市，又称多头市场；主要趋势下跌称为熊市，或是空头市场。

道氏理论认为主趋势会持续一年到三年的时间，但在有些时候时间的长短会有变化。不管时间的长短，只要没有被证明趋势已经逆转，主趋势一直掌控着市场。

例如在一个上升的趋势中，收盘价低于以前确认的低谷，就可能是一个价格会走得更低的信号。其实最困难的事情之一就是要决定主趋势什么时候开始逆转。在有趋势时，顺着趋势交易，一直到确认趋势开始逆转。

如何判断次级趋势？

次级趋势的方向和主趋势相反，是主趋势的修正。在上升主趋势中就包含下降的次级趋势，也就是从一个个更高的峰变成更低的峰。在下降主趋势中也包含上升的次级趋势，也就是一个个更低的谷变成更高的谷。

一般而言，判断次级趋势有两个标准：第一、与主要趋势相反，持续时间一般是3周到3个月；第二、价格变动幅度一般是主要趋势的三分之一到三分之二的位置。常见的回撤约为一半，即50%的位置。虽然次级趋势和主要趋势走势相背离，但是次级趋势不会完全逆转市场的走势。

下图是一个例子。在图中可以看到主趋势在上升，但是有些次级趋势(三条水平黑色短线)的峰比前锋低，所以是下降的趋势，但是由于它们的低谷没有突破以前的最低点，所以只是一个回调而不是逆转。

短期波动

第三个层次是短期波动，价格在短期内的波动往往是随机的、无序的，价格没有明显的方向，时涨时跌，但是并不会影响主要趋势的运行。由于价格的短期波动往往包含很多的市场“噪音”，不能正确反映市场的趋势，因而道氏理论的应用者往往不太关注日常波动，而更注重次要趋势和主要趋势，所以他们在查看走势图时，会切换到较长的时间框架上，如日线图、周线图和月线图。

道氏理论本起源于股市的研究，但是其基本原理在货币市场同样适用。其三重运动观点就是要求投资者抓住主要趋势，而不要被短期的日常波动所干扰。如果短线交易对你来说难度非常大，那何不就直接做长线交易呢？道氏理论对于趋势的分析正好适用于货币市场的长线交易者。