美国交易大师拉瑞·威廉姆斯曾说:“如果你懂得资金管理,那即使你的交易技术差,也能在交易行业中生存;如果不懂资金管理,那技术再好,早晚也会被淘汰出局。”
资金管理在交易中的重要性可见一斑。今天,小编整理了9位世界级交易大师的资金管理策略,它们各不相同,但都曾帮其使用者走向成功。
1、杰西·利弗莫尔
⑴ 遵守最大亏损10%的规则;
⑵ 保证有一定金额的备用金;
⑶ 拿出赢利的50%,放到安全领域。
2、约翰·墨菲
⑴ 投资额限制在全部资本的50%以内;
⑵ 在任何单个市场上所投入的资金限制在总资金的10%~15%以内;在任何市场上的最大总亏损金额限制在总资本的5%以内。
3、门罗特罗特
当资金出现以下情况时,会退出市场:
⑴ 一天中单个头寸最大损失达到全部资产的1.5%时;
⑵ 一天中最大损失达到总资产的4%时;
⑶ 一个月中损失达到总资产的10%时;
为此,他每个月月初就把各个交易品种的最大头寸规模确定下来,绝不超过以上3个极限。
4、格雷厄姆
⑴ 持有普通股的资金比例控制在25%至75%的范围,现金及债券则控制在75%至25%的互补区间之中;
⑵ 当股票资产占比超过75%时,应卖出一定数量的股票,增加现金或债券比例;当股票资产占比低于25%时,则卖出一定的债权增加股票比例。
格雷厄姆认为,“75—25法则”有两个好处:一方面克服人性的弱点;另外,能让投资者有事情可做,不至于太单调。
5、巴菲特
⑴ 现金管理方面,巴菲特喜欢总是保留一定数额的现金。在2008年美国金融危机期间,巴菲特减持了部分股票,他减持的理由是:现金偏少,让他觉得不踏实
⑵ 巴菲特保持大量现金的理由是:不希望命运掌握他人手中。
6、斯坦利·克罗
⑴ 资产组合多样化,在每一市场中挑选主要合约的最活跃月份进行交易,资产组合中各品种具有弱的相关性;
⑵ 相对保守,避免过度杠杆和过量持仓,持仓资金不超过帐户总额的1/4。
7、理查德·丹尼斯
⑴ 每个头寸的大小应当等同于你资本总额的1%。
⑵ 单一品种仓位总计不超过资本总额的4%。
⑶ 高度相关的产品,总仓位不超过资本总额的6%。
⑷ 所有仓位总计不超过资本总额的12%。
8、亚历山大·埃尔德
⑴ 杜绝任何单笔亏损超过账户金额的2%,如果一笔交易所暴露的资金风险超过了这个限制,那么宁可放弃这次交易机会。
⑵ 如果当月亏损额度超过了月初账户水平的6%时,就停止交易,等待下一个月再重新开始。
9、布鲁斯·柯凡纳
⑴ 必须等待价格涨到某个水谁,然后回跌到某个特定价位后才加仓。
⑵ 任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行,千万不要因为一时冲动而仓促改变资金管理策略。
⑶ 把每笔交易的亏损控制在资金的1%~2%之间。
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